国债期货的交易策略(国债期货和现货价格的关系)
国债期货的交易策略(国债期货和现货价格的关系)
国债期货交易采用T+0交易，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。
5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。
十年国债期货的交易时间，9：15-11：30，13：00-15：15；无夜盘交易。
国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。
未经中国证监会会同财政部批准，任何交易场所不得开展国债期货交易。
交易单位：国债期货合约，每份价值100万。最小变动价位：最小变动价位是0.005元。每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2%。
如果预测市场利率下跌，购买国债期货相当于看空利率；如果预测市场利率上涨，卖空债券期货则相当于看涨利率。
1、金融市场的变化 金融市场的变化(如通货膨胀和其他投资工具预期年化预期收益率)也会通过国债现券价格影响到期货价格。通货膨胀通过影响市场预期年化利率来影响国债价格(市场预期年化利率=实际预期年化利率+通货膨胀率)。
2、另外，国债现货价格还受世界经济景气状况的影响，包括世界经济周期和汇率波动等。
3、宏观经济因素：包括国内外经济形势、通货膨胀率、货币政策、利率水平等，都会对国债期货价格产生影响。政策因素：国家政策、财政政策、金融政策、货币政策等，也会对国债期货价格产生影响。
1、一般来说，股市和债市成负相关关系。如果股票市场景气，行情大好，那么投资者就会追求更高的收益，因此债券市场的资金就会流向股票市场，资金推动，所以股票市场会上涨。
2、国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌。从长期来看，股票的上涨或下跌主要看大盘指数。
3、中国国债期货和股票指数是有关的，也与人民币汇率有关。
4、但实际上两者是独立存在的，所以从另一方面来说股票和期货之间的关系是不大的。
另外，国债现货价格还受世界经济景气状况的影响，包括世界经济周期和汇率波动等。
金融市场的变化 金融市场的变化(如通货膨胀和其他投资工具预期年化预期收益率)也会通过国债现券价格影响到期货价格。通货膨胀通过影响市场预期年化利率来影响国债价格(市场预期年化利率=实际预期年化利率+通货膨胀率)。
宏观经济因素：包括国内外经济形势、通货膨胀率、货币政策、利率水平等，都会对国债期货价格产生影响。政策因素：国家政策、财政政策、金融政策、货币政策等，也会对国债期货价格产生影响。
购买国债期货并持有不一定能够保证不会亏损。期货是一种杠杆性投资工具，具有较高的风险性。国债期货价格的波动与多种因素相关，如宏观经济环境、政策变化、利率走势、通货膨胀预期等，这些因素都可能影响国债期货价格的变化。
国债期货价格与债券利率走势相关。如，债券价格上涨，债券价格下跌，债券价格上涨。利率波动对债券期货价格的影响，一般认为利率下行期间债券价格有回调风险。
首先国债期货下跌对债市有影响，我们首先需要知道利率的涨跌。国债期货的走势受市场供求关系，经济走势和债券的供求关系等因素影响，影响它的变动。从以上这些因素可以看出，债券期货的价格涨跌与股市的涨跌成正比，反之亦然。
主要功能不同：国债回购是融资，国债期货是规避风险与发现远期价格。参考道客巴巴提供的资料可知：国债回购：国债回购交易实质上是一种，以交易所挂牌国债，作为抵押，拆借资金的信用行为。国债回购交易主要功能是融资。
国债回购简单地说就是交易双方以国债为质押品的一种短期资金借贷行为。（2）发行期内买入国债的行为叫认购国债；在国债上市流通以后买入国债即称为买入国债（可通过证券公司交易系统购买）。
性质不同：国债是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。国债逆回购就是个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益。
期货利润高，风险大 国债逆回购和国债都属于保本保息的理财产品，二者的安全性都比较高。不过，虽然二者都跟国债有关系，但却是两种不同的产品。
债券的本质是借钱给发债对象，属于固定收益类投资。期货中最关键的是对未来商品价格的判断，在交割日期货价格会走向现货价格趋于一致（否则有套利空间，价差会被发现而被抹平）。
