单一含权组合平均收益率,资本资产定价模型的疑问

投资组合的标准差计算

1、一，投资组合的方差=资产1的方差*资产1的权重的平方+2*资产1的标准差*资产1的权重*资产2的标准差*资产2的权重*二者相关系数+资产2的方差*资产2的权重的平方，标准差也就是风险。

资本资产定价模型的疑问

1、资本资产定价模型确定参数时应注意的问题有beta系数的估计方法、确定市场风险溢价、无风险收益率的确定、投资组合的构建与选择。beta系数的估计方法：beta系数是资本资产定价模型中最重要的参数之一。

2、资本资产定价模型完整表达式：R=Rf+Bx(Rm-Rf)Rm-Rf称为市场风险溢酬，也称为市场组合的风险收益率，平均风险的风险收益率。

3、资本资产定价模型是建立在一系列假设之上的，其中一些假设与实际情况有较大偏差，使得资本资产定价模型的有效性受到质疑。

股票的组合收益率怎么找得到,或者该怎么算啊?

1、组合预期收益率=0.5*0.1+0.5*0.3=0.2。两只股票收益的协方差=-0.8*0.3*0.2=-0.048。组合收益的方差=（0.5*0.2）^2+(0.5*0.3)^2+2*（-0.8）*0.5*0.5*0.3*0.2=0.0085。

2、如果某股票的β值为0.6，市场组合预期收益率为15%，无风险利率为5%时，该股票的期望收益率为6%，也就是0.6*（15%-5%）=6%。

3、股票收益＝股票售价+持有期间获得现金股利－（股票买入价格+买卖双向佣金+持有期间获得股票股利买价）。股市指数的含义是，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。

4、预期收益率计算公式：5%+5*（15%-5%）无风险收益率+贝塔系数X（市场组合收益率/通常用市场上所有股票的平均报酬率代替-无风险收益。

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