收益风险与投资者效用习题,...该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益
收益风险与投资者效用习题,...该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益
1、首先求出折现系数，。然后用每年的5万收入乘以折现系数，一直乘到20年，把每年的数值相加就是答案了。如果人死了，就要把每年的收入5万减去1万的生活费，其他步骤相同。你最好看看书上的例题，几乎和此题一摸一样。
例如：某人拟投资，投资额1000元，该投资每半年可以给投资者20元的收益，则该项投资的年实际报酬率为多少？半年的报酬率＝20/1000＝2％，所以年实际报酬率＝（1＋2％）2－1＝4。04％。
半年的时候收益20元，收益率2%，把这20元再投资，按照2%的利率到了年底就是20*(1+2%)=4元，到了年底，又有20元到账，就是40.4元，所以合计收益率就是上面的式子，强调的是年中的20元再投资，获得的额外利息。
实际报酬率(Real Rate of Return)，是指投资人投入某资产或投资工具后，实际获得的报酬率，是一种事后或已实现的报酬率。亦即在损益已经发生的情形下计算而得。
必要收益率又叫最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
所以，该证券组合投资的必要报酬率大于市场平均报酬率。
某投资者准备购买甲公司的股票，并打算长期持有。甲公司股票当前的市场价格为32元/股，预计未来3年每年股利均为2元/股，随后股利年增长率为10%。甲公司股票的β系数为2，当前无风险收益率为5%，市场平均收益率为10%。
必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率，在资产定价模型中市场收益率是市场组合的按权重的收益率，在一般经济活动中是指某一行业的市场平均收益率。在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
问题二：求风险收益率，必要收益率，无风险收益率的公式？ 风险收益率的大小主要取决于两个因素：风险大小和锭险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。
市场平均风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率。市场平均报酬率是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率，是外生给定的变量。
首先，求最优组合。假设A证券比例为x，B就为1-x。我们需要max (ER-rf)/sigma 我们求出 x = 2/3。所以，预期收益率为2/3*0.1+1/3*0.15 = 167%。相对应，标准差为155%。你已经会了。
题2：最后用绝对值函数ABS求一下就好了。
到期马克即期率为1美元=5408/32马克时，公司将损失；1美元=5576/96马克时.公司获利 。两种情况收入的马克都是一样的，根据即期的汇率换算即可。
他可以花24小时，最多一天休闲。因此，如果他想享受休闲的L小时，他能只有24 - L的时间。假设消费和休闲大卫的偏好是由效用函数u =（C和L），使得他来自两种商品的边际效用给予积极的。
从这个人的效用函数U=√Y，可以知道这个人是风险规避型的。所以预测这个人的行为是投保。最高可以接受的保费应该满足的条件是：不投保的期望效用不大于投保的期望效用。
.5×0 + 0.5×2 = 6万美元 若投资，则效用U=10 + 2×6 = 12 他不会进行这笔投资。因为即使他完全不投资，他的效用是U=10+2×5=15 投资后的效用反而更小，所以不会投。
[1]效用期望函数V(w)=E[V(w)]=0.25ln(80000)+0.75ln(100000)=1457139，那么效用期望值为：1457139。
1、（1）1040=1000*14%*PVIFA(i，3)+1000*PVIF(i，3)然后用5261内插法求解4102 （2）16531000*14%*PVIFA(12%，2)+1000*PVIF(12%，2)=？，如内果？1040就购买容，？1040就不购买。
2、=无风险报酬率+β（平均风险股票报酬率-无风险报酬率）风险收益率为8%，直接用就可以了。组合的贝塔系数=0.8*60%+5*40%=08 所以这里用的是组合的贝塔系数，不是单项资产的。
3、加权平均。假设持有两个股票的收益率分别为a、b，资产占比分别为0.4，0.6那么组合收益率为：0.4a+0.6b。
4、分散投资降低了风险（风险至少不会增加）。组合预期收益率=0.5*0.1+0.5*0.3=0.2。两只股票收益的协方差=-0.8*0.3*0.2=-0.048。
5、两项资产组合的风险 由两种资产组合而成的投资组合收益率方差的计算公式为： 由于相关系数一般是介于-1与1之间，所以资产组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均，所以资产组合可以分散风险。
