本篇文章给大家谈谈封闭式基金折价之谜,以及我国封闭式基金的折价之谜的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站!

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Q1:封闭式基金折价之谜、单选题下列不属于封闭式基金折价之谜的内容是
基金的交易价格等于基金所持有资产的净值
Q2:如何通俗分析我国封闭式基金折价之谜、
正常来说,封闭基金的价格应该与净值相差不大,之所以出现折价,还与时间价值有关。
就像1年后的100块钱不如现在的100块值钱一样。由于封闭基金的到期日,现在的交易价格与净值就发生了偏差,从而折价交易。随着到期日临近,折价会收窄。
Q3:我国封闭式基金的折价之谜、
封闭式基金单位总数是固定的, 即基金的供应量不变,而基金的需求量却经常变动,供求之间的不平衡,导致交易价格溢价或折价。即基金折价,完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而,我国规范的封闭式基金自1998年成立以来,一直是以折价方式交易的。按照供求理论,市场对基金的需求量一直是小于供应量的,供过于求,所以基金折价交易。显然, 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且,供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析,以发现我国基金折价率变化的规律。
封闭基金的折价是各国金融市场普遍存在的一种现象,封闭式基金折价现象,普遍存在于各国金融市场,这一现象一直是令研究者们困惑不解的难题.我国封闭式基金折价程度和西方国家相比更为严重.在股权分置改革前投资者情绪影响着我国封闭式基金的折价,在股权分置改革后投资者情绪依然影响着我国封闭式基金的折价.股权分置改革虽然有助于上市公司的健康发展,有利于规范我国的证券市场,但它不能改变投机者们在进行投资时的一些不理性因素,投资者情绪的存在导致了我国封闭式基金长期处于折价状态。
虽然封闭基金折价率高的基金能吸引更多的投资者,但是一只基金的潜力和它接下来的走势是不能仅凭这一指标判定的。另外,折价率过高也是金融市场的不稳定因素之一,西方国家的经验应该值得我们借鉴:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等方法。
希望我的解 会对你有所帮助。
Q4:运用行为金融学的知识简析封闭式基金的折价交易之谜。、
还有,DSSW模型,即噪音交易者的基本模型。它是1990年由德隆(De Long)、施莱佛(Shleifer)、萨默斯(Summers)、沃德曼(Waldma-nn)四位学者在《金融市场中的噪声交易者风险》(Noise Trader Riskin Financial Markets)一文中提出的。DSSW模型是一个假设有风险厌恶特征的投资者,两期生存的交叠世代模型(Overlapping Genera-tion),主要用于解释市场中的噪音交易行为。
所谓噪音交易,是指非理性的交易者在占有不完全的市场信息甚至是虚假信息时,对市场做出的错误判断,它会导致市场波动,从而引起噪音交易风险。行为金融学认为,当理性交易者进行套利时,不仅要面对金融资产价格变动的市场风险,还要面对噪音交易者非理性预期变动的风险。
DSSW模型有两个关键的假定:第一,理性投资者持有金融资产期限很短,他们不仅关注股利的现值,也关注持有资产的市价,尤其是再次出售时的价格。这个假定是很现实的,如投资者会因为流动性需要而经常出售资产。第二,DSSW模型假定噪音交易者的情绪波动是随机的,不能被理性投资者所完全预期。也就是说,当一个理性投资者想要出售其持有资产时,他不能准确地预期此时噪音交易者是乐观还是悲观。因此,关心持有资产市价的理性投资者在出售资产时,就多了一层额外的风险,即当理性投资者想要出售资产时,噪音交易者对其资产看跌,导致资产价格下降。
在DSSW模型中存在着两类交易者:非理性的噪音交易者和理性交易者。噪音交易者情绪不可预期的波动将产生除金融资产价格变动的市场风险以外的噪音交易风险。当噪音交易者情绪的波动性增大时,金融资产价格风险也会随之增强。如果理性交易者想利用噪音交易者的错误判断来进行套利,他们就必须承担更大的风险。另一方面,由于噪音交易者过多地承担了自己制造的噪音交易风险,因此,他们期望获得比理性交易者更高的收益。
DSSW模型的一个实际运用是解释封闭式基金的折价交易之谜。所谓折价交易之谜,是指封闭式基金的交易价格长期偏离净值的折价现象。实证研究发现,封闭式基金的市场交易价格通常不等于其持有的资产组合的市场价值(即基金的资产净值),虽然基金有时会高于资产净值溢价交易,但折价10%~20%交易已经成为一种普遍现象。DSSW模型认为,基金折价率的随机波动源于噪音交易者的情绪波动,而基金折价交易就是对这种噪音交易者的情绪波动风险的补偿。
Q5:什么是折价率基金折价之谜、
基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值(Net Assets Value;NAV)的幅度。例如某封闭式基金市价17元,净值NAV是20元,我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。
基金的折价率是特指封闭式基金市价低于净资产价值(Net Assets Value;NAV)的幅度。例如某封闭式基金市价17元,净值NAV是20元,我们就说它的折价率是(17-20)/20=-15%。
封闭式基金有折价率是常态,但在股市狂飙的大多头年代,也会出现净值NAV是20元,市价却是60元的溢价状态。此时没有折价率,而是出现溢价率。按国内和国外的经验来看,封闭式基金交易的价格存在着折价是一种很正常的情况。除了投资目标和管理水平外,封闭式基金折价率是评估封闭式基金的一个重要因素,对投资者来说高封闭式基金折价率存在一定的投资机会。
至于开放式基金,折价率永远为零。因为开放式基金是以净值做市价,净值NAV是20元,市价就是20元,永远没有折价的问题。
Q6:我国封闭式基金的折价之谜是什么、我国封闭式基金的折价之谜
封闭式基金单位总数是固定的, 即基金的供应量不变,而基金的需求量却经常变动,供求之间的不平衡,导致交易价格溢价或折价。即基金折价,完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而,我国规范的封闭式基金自1998年成立以来,一直是以折价方式交易的。按照供求理论,市场对基金的需求量一直是小于供应量的,供过于求,所以基金折价交易。显然, 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且,供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析,以发现我国基金折价率变化的规律。 封闭基金的折价是各国金融市场普遍存在的一种现象,封闭式基金折价现象,普遍存在于各国金融市场,这一现象一直是令研究者们困惑不解的难题.我国封闭式基金折价程度和西方国家相比更为严重.在股权分置改革前投资者情绪影响着我国封闭式基金的折价,在股权分置改革后投资者情绪依然影响着我国封闭式基金的折价.股权分置改革虽然有助于上市公司的健康发展,有利于规范我国的证券市场,但它不能改变投机者们在进行投资时的一些不理性因素,投资者情绪的存在导致了我国封闭式基金长期处于折价状态。 虽然封闭基金折价率高的基金能吸引更多的投资者,但是一只基金的潜力和它接下来的走势是不能仅凭这一指标判定的。另外,折价率过高也是金融市场的不稳定因素之一,西方国家的经验应该值得我们借鉴:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等方法。 希望我的解 会对你有所帮助。
Q7:我国封闭式基金的折价之谜是什么、我国封闭式基金的折价之谜
封闭式基金单位总数是固定的, 即基金的供应量不变,而基金的需求量却经常变动,供求之间的不平衡,导致交易价格溢价或折价。即基金折价,完全是由于供求失衡、供过于求引起的。然而,我国规范的封闭式基金自1998年成立以来,一直是以折价方式交易的。按照供求理论,市场对基金的需求量一直是小于供应量的,供过于求,所以基金折价交易。显然, 这种解释不符合基金市场的真实情况。而且,供求理论也不能对基金的折价率进行定量分析,以发现我国基金折价率变化的规律。 封闭基金的折价是各国金融市场普遍存在的一种现象,封闭式基金折价现象,普遍存在于各国金融市场,这一现象一直是令研究者们困惑不解的难题.我国封闭式基金折价程度和西方国家相比更为严重.在股权分置改革前投资者情绪影响着我国封闭式基金的折价,在股权分置改革后投资者情绪依然影响着我国封闭式基金的折价.股权分置改革虽然有助于上市公司的健康发展,有利于规范我国的证券市场,但它不能改变投机者们在进行投资时的一些不理性因素,投资者情绪的存在导致了我国封闭式基金长期处于折价状态。 虽然封闭基金折价率高的基金能吸引更多的投资者,但是一只基金的潜力和它接下来的走势是不能仅凭这一指标判定的。另外,折价率过高也是金融市场的不稳定因素之一,西方国家的经验应该值得我们借鉴:封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等方法。 希望我的解 会对你有所帮助。
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