中证消费红利指数估值（中证红利指数历史估值）

上证红利和中证红利哪个好？怎么看？

;     上证红利和中证红利都是金融市场中主要的红利指数。二者帮助很多朋友分析市场价格趋势或是获得不错的预期收益。那么，上证红利和中证红利哪个好？我们应该怎么分辩？下面我们就一起来看看吧。

上证红利和中证红利哪个好？

      上证红利指数和中证红利指数都是由成份股由股息率最高、现金分红最多的股票排名后组成，是上证A股市场真正的核心优质资产，并每年根据排名优胜劣汰，具有极高的投资价值。

      中证红利指数选择上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。

      上证红利指数按照过去两年的平均现金股息率(税后)进行排名，挑选排名最前的50只股票组成样本股。

      对投资者来说，上证红利和中证红利都是具有极高的投资价值的指数，上证红利指数样本为50只，中证红利指数为100只；从这个角度看，上证红利的盈利目标更强，中证的更稳定。

      从预期收益方面看，过去历史记录显示，中证红利指数比上证红利指数的预期收益稍稍高一些，中证红利指数盈利能力更强一点。希望投资者认真考虑，选择适合自己的投资方式。

      以上是上证红利和中证红利哪个好的相关内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

中证红利指数的含义是什么？基金走势如何？

股票指数主要用来反映更具体的股票市场状况，也可以为我们提供投资工具。在选择投资指标时，我们会对某些指标的名称感到困惑，在上海和深圳A股的红利指数下，分红相对稳定，现金红利率高，在一定规模和流动性的100只股票为股票，在此基础上采用股息收益率作为权重分布，反映a股市场整体表现强劲。股息指数分为上海和深圳，代码分别为000922(上海)和399922(深圳)。

中证红利指数是指紧跟着中国证券红利指数的基金。趋势受中国证券红利指数趋势的影响，即当中国证券红利指数上升时，趋势也会上升，反之，当中国证券红利指数下降时，趋势也会下降。因此，投资者可以考虑当股利指数上升时，买入有股利指数的基金，另一方面，在下跌时卖出，同时，股利指数基金下跟踪相关指数，是一种被动型基金，受基金经理影响较小，投资者也可以选择定投，持续增加份额，分摊持股成本分散风险。中国证券红利指数被称为“中证红利”。选取沪深两市现金股利收益率高、股利相对稳定、有一定规模和流动性的100只股票作为样本，反映股票市场高股利股票的总体情况和趋势。

满足以下条件：连续两次现金股利和每年税后现金股利率均大于0；过去一年平均日值在a股前80%，过去一年的日均交易量在所有A股中排名前80%。样本选取方法：将样本空间内的股票按照近两年平均税后现金股利率由高到低排序，除专家委员会认为不适合样本的市场表现异常的股票外，选取前100名的股票作为样本股票。股息指数的样本股将定期调整，每年调整一次，调整时间为每年12月第二个周五的下一个交易日。

沪深股利指数由沪深a股100只现金股利高、派息相对稳定、规模一定、流动性强的股票组成，以股利收益率作为权重分配的依据，反映a股市场高股利股票的整体表现。从行业和市值来看，股利指数涵盖范围很广，指数涵盖市值分布均匀的大盘股和小盘股，100只成份股的权重分布相对分散。估值方面，股利指数PB和PE均低于广基指数，估值较低，ROE较高。投资指数基金最简单、最安全的方式是基于估值进行买卖。当前股息率是7倍，10年历史百分比是14%。这意味着股息指数在过去10年里的价值高于14%，这一指数被低估了，现在可以买进了。

中证红利屡创新高，为什么估值还是低估？

最近估值一直在下降，市盈率仅为6.88倍。这种分裂令人费解。股票价格上涨，估值下降。综上所述，有一种可能性是，由于股票是根据季度利润发布的，是最近一期的今年第一季度收益，在第一季度完成的收益已经在4月份发布，指标估值计算只会根据之前的结果数据进行计算，即4月份估值计算后使用的是最终数据，财务数据不会每天更新。在这种情况下，最近的估值变化只会来自股价的变化，而不是公司利润的变化。

市盈率，指指数组成部分的总市值与总利润的比率。实际上，它是根据当年的总利润计算的，需要多少年才能收回投资成本。这里的市盈率是总市场价值除以总利润。举个例子，假设中国证券的股利指数有两个组成部分，一个是中国工商银行，一个是帝泰酒业。工商银行市值为万亿元，皇泰酒业市值仅为50亿元。中国工商银行的利润是数千亿元，而帝泰酒业的利润只有3000万元。在这种情况下，中国工商银行和黄台银行的总市值除以总利润几乎等于中国工商银行的总市值除以利润。推论:股利指数的市盈率主要由市值大、利润高的企业决定。

股本金的计算和维护规则的计算和除数调整方法。权重因子在0和1之间，使样本按股息收益率加权。上面一段中最重要的一句话是:使用股息收益率加权。中间收益率加权，这意味着在计算指数的涨跌时，股息收益率是一个重要的考虑因素。以指数中只有两种股票组成，一种是工行，股息收益率为5%，另一种是苏宁环球，股息收益率为10%，当指数涨跌时，虽然工行的市值远高于苏宁环球，但苏宁环球的股息收益率是工行的两倍。苏宁的全球权重是工行的2倍。苏宁对全球股指涨跌的影响远远大于工行。推论:沪深股息指数的涨跌主要由高股息率的股票决定。

既然问题已经在理论上得到了解决，就有了重要的启示。估值正在下降，那是指大盘中大盘股的成份股在下跌。看一下中国证券的股利构成股票，大市值包括，四大银行、长江电力、兴业银行、中国神华等。很明显，四大银行最近一直在下跌。兴业银行也在继续下跌。这也印证了股利指数估值持续下跌的原因。乐天指数同期上涨，排名前三的个股:苏宁环球、鲁阳节能、大东方。苏宁国际过去两年的股息收益率约为10%，鲁阳节能和大东方也是如此。股息收益率非常高，约为8%。这些股息收益率远远高于四大银行5%的股息收益率。苏宁全球过去两年的每股股息为3分(2019年、2020年)，2018年为10分。

有比消费红利更牛的指数吗

消费里的牛股就数不胜数了，贵州茅台、海天酱油、格力电器、伊利股份、双汇发展……

总之一句话，消费行业很牛，老K今天就带大家一起来研究下消费主题指数以及相关基金，看看谁是“消费指数之王”！

由于消费行业涉及的面很广，在几个专业的知名机构编制的行业分类里面都是没有消费行业的。

大消费是由很多行业构成的，但是基本可以分为主要消费和可选消费两类。

主要消费，又叫必选消费，是满足咱们人类活动最基本需求所不可或缺的消费。

通过这次疫情，相信大家都有切身的感受，吃的、喝的是必不可少的，那像食品饮料、农林牧渔行业就属于主要消费。

而电影、酒店、餐饮、旅游、家电等这些憋在家里，暂时都可以不需要的，就是属于可选消费。

如下图所示，大家有个大致的概念就行。

今天我们来梳理下，消费行业的指数，以及相关指数基金。

老K仔细的找了下，消费相关指数差不多有13只。具体概况如下图：

大部分都是中证指数公司编制的，只包含主要消费的指数有消费红利、全指消费、中证主要消费指数、上证主要消费行业指数。

只包含可选消费指数的有可选红利、全指可选、中证可选消费指数。

其他的几只都是综合性质的，中证消费50指数，由沪深两市可选消费与主要消费(剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业)中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成。

中证消费龙头指数，由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成。

也就是说消费50和消费龙头的差别只是消费50里剔除了汽车与汽车零部件以及传媒子行业。

中证智能消费主题指数，扩展了行业的边界，除了主要消费和可选消费之外，还将电信业务、信息技术、医药卫生行业纳入了样本选择空间，不过只选与智能消费相关的公司。

消费服务指数涉及的行业更广，食品饮料、服装、文教体育、医药生物、金融保险、文化传播以及家庭用品等消费服务领域都被纳入了选样空间。

国证中金消费龙头指数，涉及主要消费、可选消费、医药生物、信息技术等行业。

消费80除了主要消费和可选消费外，还加入了医药卫生类公司，这些公司还必须都是沪市的。

看完这些指数的概况后，老K本能的想剔除掉一些消费基因不纯的指数，但是考虑到前后逻辑的一致性，就先不删。

我们来看看这些指数的阶段涨跌幅情况：

可以很明显的看出来，仅仅和可选消费相关的中证可选消费指数、全指可选、可选消费红利指数在各个阶段的表现都很差。

仅和主要消费挂钩的指数则表现的很强势，其中表现最优的要属中证主要消费指数了。

两者兼顾甚至于辐射到信息技术和医药生物等行业的大消费指数里：

消费50因为剔除了汽车与汽车零部件、传媒，更偏向主要消费，所以表现比消费龙头更好些。

中证智能消费就比较特殊了，这只消费指数54.28%的权重是信息技术，28.88%的权重是可选消费。

所以这只消费指数是只高科技消费指数，涨跌要看科技成长行业的表现，和传统的消费离得有点远。

这从这只指数的十大权重也能看出来，十大权重里面立讯精密、海康威视、中兴通讯、京东方A可都是科技龙头。

行业分布就更分散了，还加入了金融地产，以下是该指数的行业权重分布，主要消费+可选消费行业所占权重只有30%多。

从这一点可以看出来，消费服务指数的消费基因其实比较少。

国证中金消费龙头指数，也叫消费100指数，这只指数的行业权重分布如下图：

可选消费+主要消费的权重也不到50%，而且信息技术是第一大权重行业，所以消费100这只指数也是偏向科技成长的消费指数。

上证消费80指数，只在沪市选取样本，而且其行业权重中有超过30%的权重是医药卫生行业。

可以说是沪市的两大长牛行业，消费和医药的联合体了。

不过，没有把深市的相关公司纳入样本，导致这只指数的空间限制较大。

从收益也可以看出来，消费80把深市的消费大牛股格力电器、美的集团等都排除在外，其各阶段业绩也显得很一般。

以上，全部梳理下来，大家觉得哪些消费指数是值得长期跟踪的呢？

别急着下决定，这要根据你自己的需求，以及看好的方向来选，看好科技消费可能中证智能消费就是你的菜。

但是从业绩看，中证主要消费指数、上证主要消费行业指数、全指消费、消费50、消费龙头、中证主要消费红利这6只目前优势比较大。

真要选个最强的，从业绩来看，应该要属中证主要消费指数了，但是这个又把可选消费完全剔除了，不是真正的大消费。

如果你想主要消费和可选消费都布局的话，可以消费50和消费龙头，而且没有剔除汽车与汽车零部件及传媒的中证消费龙头可能更满足你的投资需求。

买什么不是问题，什么时候买，什么时候卖才是投资能否成功的关键！

对于指数来说，看估值来做投资决策还是比较靠谱的，我们来看看这些指数目前的估值情况。

主要消费里面的食品饮料、白酒等涨了好几年，相关的指数估值看下来，其实都不便宜了。

但是消费行业的增长是很稳定的，特别是主要消费和消费龙头，不在意短期的涨跌，可以放心持有。

如果不喜欢追高，你可以选相对低估的指数潜伏。

最后我们来看看，这些指数相关的基金有哪些

在这么多指数里面，老K觉得与大消费贴合度最高的是中证消费龙头指数、中证消费50指数次之。

而中证主要消费指数则是最能穿越周期的长牛指数！

所以大家关注消费指数的时候，基本上盯着这三个就行。

基金方面，消费50ETF、华宝中证消费龙头指数、汇添富中证主要消费ETF等都可以关注。

当然还有一些消费子行业的指数基金，像招商中证白酒指数基金、国泰国证食品饮料指数基金等，但是这些子行业对择时能力的要求更高。

中证红利屡创新高，为何估值还是低估？

引言：人们在进入股市的时候，通常都会看一些指数来评估行情，而有网友提出中证红利已经屡创新高了，为何估值还是低估？

一、与行业有关

其实不同的股市指数它所代表的行业都是不同的，如创业板指数主要是一些新兴的创业公司，而中证红利所涵盖的主要是一些传统行业和有色金属行业，这些行业的估值有它自己的特点。而他的指数屡创新高，也主要是因为近期他所涵盖的整行业在逐渐的增长导致了指数也会变得更加的好看，但估值是低估，主要是因为这些行业本身就一直处于一个低估的状态，所以说这并没有什么可以感觉到矛盾的。

二、指数大盘

在听财经新闻的时候，经常可以听到一些指数这些指数是各个股票市场选取一些比较好的具有代表性的股票，通过各种数据整合来计算，出了一个数字，这些比较好的股票其实是能够代表整个好市场的行情的，而股市的指数编制人员选择他们也是有自己的理由的，所以可以通过这些行情来判断整个股市是牛市还是熊市，如果股市增高的话就代表处于牛市的状态。而有些人也很喜欢买这些指数股票，他们觉得这些股票是优质股，可以用于长期投资的，比如某些基金就会这么做，但具体的收益情况还是要根据不同时期以及不同的组合来判定。身为投资者也要学会多听听大盘指数。

三、估值高低

有很多证券交易所以及交易平台，都会给投资者提供各种各样的交易建议。这些交易建议通常都是利用股市中的一手数据来进行分析的，并且希望能够提供一定的预测功能，但这些预测功能都不能带有指向性和偏向性，以免引起监管局的怀疑，是在诱导投资者进行投资，所以对于估值的高低，投资者只需要做一个参考就行了，因为股市中的估值高的和估值低的，并没有一个绝对的定论，股价的变化，其实有时候是没有道理的。

红利指数有哪些？主流红利指数规则

;     红利指数采取红利策略，按照一定的标准，买入一揽子高分红股票，根据分红变化进行调仓，追求获得超额预期收益。那么红利指数有哪些？下面就来聊一聊，请看下文。

红利指数有哪些？

      一、中证红利

      中证红利指数是由沪深两市过去两年平均股息率最高的100只股票组成，它采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高分红股票的整体表现。

      根据Wind数据显示，在红利指数中，500亿市值以上的大盘股占了52%的权重，大盘股、中盘股、小盘股分布比较均衡。

      二、上证红利

      上证红利指数是由沪市过去两年平均股息率最高的50只股票组成。上证红利指数中500亿以上市值的公司，占据了66%的权重，它和上证50指数的重合度比较大，可以看做是一只大盘股红利指数。

      三、深圳红利

      深圳红利指数是由深市分红最高、流动性最好的40只股票组成，它也是2019年以来各大红利指数中走势较好的一个。

      四、标普红利

      标普红利指数和中证红利有点像，它是选取A股股息率前100的公司，但是还有两点要求，一是公司过去3年的盈利增长必须为正，而且过去12个月的净利润必须为正；二是每只股票的权重不得超过3%，单个行业权重不超过33%。这样的设定保证了成分股盈利稳定，行业分布也足够分散。

      好了，关于红利指数就先介绍到这里，希望对大家有所帮助，温馨提示，基金有风险，投资需谨慎。

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